近日，金融監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)養(yǎng)老理財業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展的通知》（下稱《通知》），有關(guān)司局負(fù)責(zé)人就相關(guān)問題回答了記者提問。

一、《通知》制定背景是什么？

2024年，中國人民銀行、金融監(jiān)管總局聯(lián)合牽頭九部門印發(fā)《關(guān)于金融支持中國式養(yǎng)老事業(yè) 服務(wù)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》）。2025年3月，金融監(jiān)管總局印發(fā)《銀行業(yè)保險業(yè)養(yǎng)老金融高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案》（以下簡稱《實(shí)施方案》）。為落實(shí)《指導(dǎo)意見》《實(shí)施方案》“進(jìn)一步擴(kuò)大養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點(diǎn)”等要求，金融監(jiān)管總局對前期開展的養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點(diǎn)進(jìn)行總結(jié)評估，深入調(diào)研市場意見，反復(fù)研究論證，研提政策舉措，形成《通知》。

《通知》聚焦于促進(jìn)養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點(diǎn)健康發(fā)展，立足理財公司行業(yè)實(shí)際，順應(yīng)養(yǎng)老金融發(fā)展規(guī)律，針對前期試點(diǎn)發(fā)現(xiàn)的堵點(diǎn)痛點(diǎn)，精準(zhǔn)發(fā)力，重點(diǎn)施策，推動理財公司做好養(yǎng)老金融大文章，為人民群眾提供高品質(zhì)多樣化養(yǎng)老金融產(chǎn)品和服務(wù)，為銀發(fā)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供長期穩(wěn)定資金支持。

二、《通知》在擴(kuò)大養(yǎng)老理財業(yè)務(wù)試點(diǎn)方面有哪些考慮？

《通知》穩(wěn)步擴(kuò)大養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點(diǎn)，加強(qiáng)養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點(diǎn)與個人養(yǎng)老金制度統(tǒng)籌銜接。養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點(diǎn)地區(qū)擴(kuò)大至全國，與個人養(yǎng)老金制度實(shí)施范圍一致。試點(diǎn)期限延長至三年。試點(diǎn)機(jī)構(gòu)擴(kuò)大至符合開業(yè)滿三年、經(jīng)營管理審慎等條件的理財公司。試點(diǎn)額度提高至各試點(diǎn)機(jī)構(gòu)上年末凈資本扣除風(fēng)險資本后余額的五倍，金融監(jiān)管總局可以根據(jù)審慎監(jiān)管原則進(jìn)行調(diào)整。理財公司同時參與養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點(diǎn)和個人養(yǎng)老金理財業(yè)務(wù)的，新發(fā)行的養(yǎng)老理財產(chǎn)品可以自動納入個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品名單。

三、《通知》在完善養(yǎng)老理財產(chǎn)品和服務(wù)方面有哪些考慮？

《通知》堅(jiān)持投資于物和投資于人緊密結(jié)合，結(jié)合金融機(jī)構(gòu)養(yǎng)老金融工作良好經(jīng)驗(yàn)，提出進(jìn)一步完善養(yǎng)老理財產(chǎn)品和服務(wù)的舉措。一是豐富養(yǎng)老理財產(chǎn)品形態(tài)。鼓勵試點(diǎn)理財公司發(fā)行10年期以上，或者最短持有期5年以上等長期限養(yǎng)老理財產(chǎn)品。支持試點(diǎn)機(jī)構(gòu)依法在養(yǎng)老理財產(chǎn)品購買、贖回、分紅等方面進(jìn)行靈活設(shè)計，更好匹配投資者個性化養(yǎng)老需求。二是支持試點(diǎn)理財公司為每位投資者開立養(yǎng)老理財賬戶，記載投資者持有養(yǎng)老理財產(chǎn)品份額及其變動情況，協(xié)助投資者做好養(yǎng)老資金儲備和規(guī)劃。三是支持試點(diǎn)理財公司按照法律法規(guī)和合同約定為投資者提供養(yǎng)老理財顧問咨詢服務(wù)，但應(yīng)履行投資者適當(dāng)性管理義務(wù)，并做好利益沖突防控工作。四是支持理財公司投資與養(yǎng)老特征相匹配的長期優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，加大對健康產(chǎn)業(yè)、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)和銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的支持力度。

四、《通知》在加強(qiáng)養(yǎng)老理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理方面有哪些考慮？

《通知》要求理財公司落實(shí)主體責(zé)任，完善內(nèi)部管理機(jī)制，有效防控風(fēng)險。一是建立健全長期考核機(jī)制。要求理財公司將投資者長期投資收益等納入投資人員和銷售人員考核評價和薪酬體系。二是強(qiáng)化產(chǎn)品信息披露和風(fēng)險提示。新發(fā)養(yǎng)老理財產(chǎn)品時應(yīng)當(dāng)將產(chǎn)品業(yè)績展示與基礎(chǔ)資產(chǎn)表現(xiàn)相掛鉤，客觀反映基礎(chǔ)資產(chǎn)風(fēng)險收益特征。應(yīng)向投資者提示產(chǎn)品在不同風(fēng)險條件下的收益結(jié)果可能性，引導(dǎo)投資者建立合理預(yù)期。三是健全風(fēng)險化解機(jī)制。理財公司應(yīng)當(dāng)規(guī)范運(yùn)用養(yǎng)老理財產(chǎn)品風(fēng)險準(zhǔn)備金，研究建立養(yǎng)老理財產(chǎn)品多重風(fēng)險緩釋機(jī)制，依法保護(hù)投資者合法權(quán)益。四是統(tǒng)一平臺管理。養(yǎng)老理財產(chǎn)品和個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品信息披露、信息交互和數(shù)據(jù)交換應(yīng)當(dāng)通過銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行睦碡斝袠I(yè)平臺進(jìn)行。